水泥玻璃市場震蕩上行

中國水泥協會相關人士指出，2015年全國房地產行業房屋新開工面積同比大幅下降14%，房地產開發投資增速創新低，因而水泥企業對2016年一季度需求預期十分悲觀。春節期間下游需求萎縮至全年最低點，基于相對悲觀的預期，一方面全國水泥企業不斷通過價格競爭手段爭奪市場份額;另一方面，東北、華北、西北、華東等區域水泥企業大規模進行錯峰生產和停窯限產，導致1~2月全國水泥產量同比下滑8.2%。

直到進入3月后，水泥需求出現了明顯的季節性回暖，更重要的是，房地產行業持續回溫，需求恢復速度超出預期，水泥供應卻與之脫節，3~4月華東等重要市場出現短暫的供不應求局面，加之一季度全行業出現虧損，致使水泥企業轉向盈利為重的心態，全國市場上行氣氛持續加重。

雖然我國水泥需求保持增長，但區域價格表現各異。3月中下旬開始華東價格率先復蘇，4月末華北、華南價格提漲，5月國內水泥市場漲跌各異，華東開始回落，西北價格上行，中南、華北和東北以穩為主，后期華南和京津冀有望持續上漲。

同樣，受春節假期及2015年玻璃市場表現不佳影響，國內浮法玻璃市場下游加工廠趕工期結束后停工較往年偏早，原片囤貨量較往年亦有所下滑，加之年前各地生產商優惠政策較多，市場價格呈現下滑走勢。

但節后由于純堿價格大幅上漲，致使玻璃原片生產成本上升，3月市場進入穩定的微漲模式，華北、華東、華南市場均呈現震蕩走勢，削減庫存成為廠家主要任務，多數廠家在4月底庫存基本削減至正常偏低水平，適逢5月深加工市場小旺季，原片剛需旺盛，加之持續下滑的庫存支撐，國內原片市場漲聲一片。但隨著農忙、雨季等利空影響擴大，玻璃市場呈現穩多、漲少、個別小幅回落的運行態勢。

業界人士表示，上半年全國水泥市場價格回升只是階段性的變化，且6月末價格相比去年同期仍有較大差距，因此上半年回升不可持續，下半年形勢不容樂觀。且當前去產能的效果也直接影響到行業的后續發展，因此水泥消費量逐年下降仍是行業不可回避的長期趨勢。

而上半年浮法玻璃市場整體走勢好于預期，整體庫存水平低于往年同期為下半年市場價格上漲奠定了基礎，市場拉漲情緒較高，淡旺交接之際市場價格或能避免大幅下降。

去產能仍是重頭戲

據水泥協會統計，2016年上半年全國新型干法熟料線共投產7條，新增熟料產能945.5萬噸(按年運轉310天計)，換算成水泥產能則是1229.15萬噸左右。與去年同期相比，2016年新增熟料產能大幅下滑50.4%，表明在國家政策引導下，水泥行業供應端增長已經大幅放緩。

今年全國部分省份水泥行業仍將有計劃地進行淘汰落后產能工作，如寧夏計劃兩年內淘汰過剩產能500萬噸，河北則計劃今年削減水泥產能200萬噸。從企業自身來看，中國建材集團旗下南方水泥、西南水泥正在逐步關停2500t/d及以下熟料線，積極引導區域內限產，以推動行業健康發展。

但值得注意的是，雖然國家從2009年開始著手化解水泥行業產能過剩矛盾，但在大力淘汰落后產能的同時，新增產能卻沒有得到真正的遏制。部分地方政府和企業一邊淘汰，一邊繼續新上水泥項目，在產能置換政策上大打擦邊球，產能增量置換的現象十分常見。據統計，“十二五”期間，國家累計淘汰落后水泥產能7億噸，其中淘汰落后熟料產能僅3億噸，而“十二五”期間累計新增新型干法水泥熟料產能6.9億噸，扣除淘汰量后凈增熟料產能3.9億噸，經過換算，則實際凈增水泥產能6.5億噸。

去產能無疑是一個長期且艱巨的過程，國家層面、行業層面均對此有十分清醒的認識，遏制新增產能、加大過剩產能淘汰的力度正在加強。

玻璃行業，截至6月全國浮法玻璃生產線共計296條，在產225條，日熔量共計148970噸，日熔量較年初僅增加40噸，整體產能基本得到控制，但仍難以有效削減。

盡管近年來通過提高行業準入門檻、加強環保監管等措施使產能得到一定控制，但是浮法玻璃行業由于本身資金投入大，同時也是當地稅收、就業重要支柱產業，不免會出現政策執行不到位等情況，因此行業產能過剩問題化解道路仍然漫長。

中國建筑材料聯合會會長喬龍德曾表示，“去產能”是水泥行業最緊迫的事情。他認為，中國水泥市場的需求在23億噸左右，市場用量依然巨大，但水泥行業利潤下滑主要是產能過剩背景下企業惡性競爭無序跌價的結果，所以加強行業自律是當務之急。